發(fā)布時(shí)間:2022-10-06 09:05:14來源:魔方格
注冊(cè)會(huì)計(jì)師可轉(zhuǎn)債比率怎么考?注冊(cè)會(huì)計(jì)師可轉(zhuǎn)債比率考察的時(shí)候,主要考察和其相關(guān)的基本概念理論和計(jì)算公式,主要包括可轉(zhuǎn)換性、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期、贖回條款、回售條款等,可轉(zhuǎn)債比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格,這些內(nèi)容都需要考生進(jìn)行了解和學(xué)習(xí)。
1、可轉(zhuǎn)債比率計(jì)算公式
可轉(zhuǎn)債比率是債權(quán)人通過轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù),可轉(zhuǎn)債比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格。債券面值指設(shè)定的票面價(jià)值,代表發(fā)行人承諾于未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價(jià)格。
2、相關(guān)的基本概念理論
(1)可轉(zhuǎn)換性
在資產(chǎn)負(fù)債表上只是負(fù)債轉(zhuǎn)換為普通股,并不增加額外的資本;認(rèn)股權(quán)證與之不同,認(rèn)股權(quán)會(huì)帶來新的資本。這種轉(zhuǎn)換是一種期權(quán),證券持有人可以選擇轉(zhuǎn)換,也可選擇不轉(zhuǎn)換而繼續(xù)持有債券。
(2)轉(zhuǎn)換價(jià)格
轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得普通股每股所支付的實(shí)際價(jià)格,轉(zhuǎn)換價(jià)格通常比發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%至30%。
(3)轉(zhuǎn)換期
轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股份的起始日至結(jié)束日的期間。轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同,也可以短于債券的期限。超過轉(zhuǎn)換期后的可轉(zhuǎn)換債券,不再具有轉(zhuǎn)換權(quán),自動(dòng)成為不可轉(zhuǎn)換債券(或普通債券)。
(4)贖回條款
不可贖回期:保護(hù)債券持有人利益,防止發(fā)行企業(yè)濫用贖回權(quán),強(qiáng)制債券持有人過早轉(zhuǎn)換債券。
贖回期:贖回期是可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行公司可以贖回債券的期間。不可贖回期結(jié)束之后,即進(jìn)入贖回期。
贖回價(jià)格:一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值,兩者之差(贖回溢價(jià))隨著到期日的臨近而減少。
無條件贖回:在贖回期內(nèi),發(fā)行公司可隨時(shí)按贖回價(jià)格贖回債券。
有條件贖回:滿足相關(guān)條件之后,發(fā)行公司才能贖回債券。
(5)回售條款
可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的股票價(jià)格達(dá)到某種惡劣程度時(shí),債券持有人有權(quán)按約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行公司。
(6)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款
在某些條件具備之后,債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票,目的是增加可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票,實(shí)現(xiàn)發(fā)行公司擴(kuò)大權(quán)益籌資的目的。